Часть вторая. Применение психологии на практике

Глава 6. Приверженность цели – обещание результата и увеличение риска

Глава 7. Базовые принципы трейдинга


...

Психология фиксации прибыли

Торговля на победу – игра далеко не совершенная. Для того чтобы принимать на себя риски, надо уметь смотреть правде в глаза и осознавать все трудности, даже в тех случаях, когда вы неправы. Нет нужды каждый раз оказываться правым. Большие ребята отличаются от малышей тем, что говорят правду.

Подчас трейдеры склонны медлить с фиксацией прибыли, надеясь на больший куш. Нет особой охоты избавляться от успешных сделок. Выбор делается в пользу сделки, судьба которой уже почти решена. Иногда те же самые трейдеры испытывают психологические трудности с закрытием убыточных позиций в небольшой минус или с принятием решения о покупке падающей акции, в расчете на разворот рынка вверх.

Намного разумнее закрыться с небольшой прибылью, чем продолжать цепляться за акцию из-за того, что вы уверились в том, что она не может подешеветь. Следует усвоить простую истину: всегда можно выкупить проданную акцию. Не имеет значение, что было сделано ранее, если цена идет вниз, не столь важно, на каком именно уровне вы ее купили – надо уносить ноги из позиции, а затем открыть короткую позицию или попытаться купить какие-нибудь другие акции.

Имеет смысл продолжать оставаться в рынке, пока фундаменталии благоприятствуют позиции. Рик, 40-летний менеджер группы трейдеров, объясняет: «Перед вами должна стоять конкретная цель. Все мои покупки оправданы с фундаментальной точки зрения. Если фундаментальная картина остается неизменной, если дела у компании идут хорошо и менеджмент знает, что делает, а значения квартальных показателей соответствуют плановым, то даже если весь остальной мир будет другого мнения, я все равно не расстанусь с этими акциями. Если никто их не покупает, цена стоит на месте – мне это ничего не стоит».

Торговые стратегии видоизменяются и приводятся в соответствие с разносрочными целевыми ориентирами трейдера. Большинство портфельных менеджеров, не смеет продавать при подъеме фондового индекса Standard & Poor’s 500 (S&P). Они в первую очередь озабочены пребыванием на одной волне с индексом. Например, сегодня вы видите, как дешевеют акции компаний с высокой капитализацией, люди вкладываются в индексы, покупая фьючерсные контракты на индекс S&P и вкладывая излишек денег в государственные облигации. В нормальной ситуации такие излишки обычно уходят в акции. Но портфельные менеджеры не собираются уходить с рынка. Они не в состоянии решиться на это, ибо плохие результаты могут стоить им рабочего места. Погоня за индексом не приведет к улучшению ваших торговых показателей относительно индекса S&P. Они просто выровняются, начиная с этого момента. Единственный способ угнаться за индексом – покупать на низах.