Часть третья. Овладение мастерством трейдинговой игры

Глава 11. Преодоление типичных ошибок


...

Усреднение короткой позиции

Еще одна типичная и довольно грубая ошибка – усреднение короткой позиции вместо ее ликвидации. Движение вверх вполне может оказаться «прыжком мертвой кошки» («dead cat bounce»), за которым быстро последует обвал. Имея открытую короткую позицию рассчитывать на то, что любое движение против вас станет таким «прыжком мертвой кошки», по меньшей мере, наивно. В надежде на это можно потерять огромное количество денег, если акция продолжит подъем и перепишет недавний максимум.

Один трейдер не вовремя влез в акцию. Он открыл короткую позицию по ней на семидесяти семи с половиной долларов, затем усреднил позицию после того, как акция подорожала. Поняв, что ошибся, закрыл все, купив по семидесяти девяти.

Этот трейдер действовал в русле общей тенденции, продав после того, как акция открылась скачком вниз. Однако, поскольку акции двигаются в течение всего дня, следует немного подождать, пока они определятся с направлением. Исключением могут быть ситуации, порождающие ожидания крупного разворота. Предположим, вы инициировали неудачную сделку, после чего акция, скажем компании ДжейПи Морган (J.P.Morgan), подорожала на доллар. К чему усугублять проблему и продавать еще больше акций?

Трейдеры сами должны работать над позиционированием. Один супре-трейдер утверждает: «Если акция идет вверх, надо немного подождать с открытием короткой позиции. Очень часто поднявшаяся утром акция остается на высоких уровнях до конца дня. Так почему же не дождаться вечера и только потом продавать? На семидесяти пяти с половиной вы надеялись на обвал, но акция пошла вверх. Итак, вы продали еще на семидесяти семи с половиной. Это ковбойский прием, вы стреляете от бедра. Может, стоит задуматься о стоп-лосс ордере? Если все это окажется прыжком мертвой кошки, вы снова можете продать».

«При усреднении коротких позиций часто случается так, что первый опыт не выходит вам боком», – продолжает он. «Вы знаете, что были неправы и пытаетесь улучшить свое настроение. Не стоит делать этого. ваши финансовые возможности небезграничны. Это похоже на удвоение ставок при игре в рулетку. Рано или поздно вы обязательно вылетите в трубу».

Мел терпел убытки. У него не было конкретных целевых ориентиров. Он имел обыкновение открывать дополнительные позиции при обвале рынка, стараясь избежать неудачи или уменьшить ее. Не было никакого смысла продолжать покупать акции обанкротившейся компании, но именно этим занимался Мел. Анализ его стратегии и недостатков работы, проведенный еще до того, как он начал терять деньги, обнаружил интересную особенность: Мел все в большей степени подпадал под влияние других, он стал полностью полагаться на окружение в смысле новых идей. Этот трейдер прекрасно разбирался в банках и компаниях розничного сектора. Став полагаться на других, он стал совершать очень рискованные сделки. Двадцатитысячная позиция никак не соотносилась с его пятитысячным ориентиром дневной прибыли. Не было необходимости торговать сразу десятью акциями, трех хватило бы за глаза. Добившись успеха, трейдеры часто отказываются от того, что привело их к победе. Они начинают брать на себя большие, но отнюдь не рациональные риски. Затем, потерпев неудачи, они неохотно возвращаются к старым, основанным на дисциплине методам торговли, которые принесли им успех и деньги.

Комментируя работу Мела, его менеджер Рик заметил: «Не имеет смысла торговать десятью тысячами таких неликвидных акций, как ЭлПиЭкс (LPX). Это серьезная сделка, тем более, если ты не готов мгновенно избавиться от нее, если дела пойдут плохо. Никого не обеспокоит потеря тысячи долларов по ЭлПиЭкс, а если ты не проявляешь достаточной агрессивности и теряешь сразу двенадцать тысяч, то это уже проблема. Трейдеру с дневным ориентиром прибыли в пять тысяч на исправление ситуации потребуется несколько успешных торговых сессий. Ты торгуешь так, будто должен делать в день тысяч пятнадцать. Надо возвращаться к старому стилю торговли, это позволит тебе избавиться от напряжения. Потребуется свести до минимума убытки и набраться уверенности, а для этого следует доверять интуиции и работать с теми акциями, в которых ты силен.